2017年兩千大調查
誰是贏家?

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《天下雜誌》2017年兩千大調查結果本(10)日出爐。入榜製造業連續兩年衰退,但衰退減緩。前十名製造業有7家營收衰退,包括連續12年奪冠的鴻海。台積電第15年蟬聯全台企業獲利龍頭,睽違16年再度重回製造業前三名。(表1)

表1 2017《天下雜誌》「兩千大調查」
製造業前十名

2016
排名
2015
排名
2014
排名
公司名稱
營業收入
(億元)
1
1
1
鴻海精密工業
43,587.33
2
2
3
和碩聯合科技
11,577.10
3
6
7
台灣積體電路製造
9,479.38
4
3
4
廣達電腦
8,939.82
5
4
6
仁寶電腦工業
7,668.10
6
5
2
台灣中油
7,646.30
7
8
8
緯創資通
6,599.08
8
7
5
台塑石化
5,461.61
9
10
9
英業達
4,284.66
10
9
11
統一企業
4,133.64

入榜服務業營收正成長5.84%,但平均獲利率跌破4%,顯示台灣服務業進入低價競爭時代。台電依舊是台灣最大服務業,但與第二名大聯大投資控股差距僅剩約300億。去年管理階層大幅更動的長榮航空,受惠於航線分散布局,營收首度超越中華航空。(表2)

表2 2017《天下雜誌》「兩千大調查」
服務業前十名

2016
排名
2015
排名
2014
排名
公司名稱
營業收入
(億元)
1
1
1
台灣電力
5,696.77
2
2
3
大聯大投資控股
5,369.19
3
3
2
華碩電腦
4,668.03
4
4
5
聯強國際
3,426.96
5
-
-
世平興業
2,608.25
6
5
6
宏碁
2,327.24
7
6
8
中華電信
2,299.91
8
7
9
統一超商
2,153.59
9
8
10
三商投資控股
2,053.69
10
9
11
和泰汽車
1,725.32

百大金融業營收正成長11.91%,但平均獲利率下滑1.71個百分點,主因是去年全球投資市場波動,加上新台幣匯率大幅升值。(表3)

表3 2017《天下雜誌》「兩千大調查」
金融業前10名

2016
排名
2015
排名
2014
排名
公司名稱
營業收入
(億元)
1
1
1
國泰人壽保險
8,480.68
2
3
3
南山人壽保險
6,590.51
3
2
2
富邦人壽保險
6,124.99
4
4
4
新光人壽保險
3,477.04
5
11
12
台灣人壽保險
2,981.57
6
5
5
中華郵政
2,719.05
7
6
6
中國人壽保險
2,372.22
8
7
7
三商美邦人壽保險
1,740.76
9
8
9
全球人壽保險
1,289.77
10
9
11
中國信託商業銀行
1,111.80

前十大金融業榜單,南山人壽超越富邦人壽,併入中信金控的台壽保首度擠入,就排行第五。台灣銀行首度被擠出,中信銀成為前十名中唯一銀行。成立30年,台灣ETF基金霸主—元大投信第一次擠入百大榜,營收成長率33.63%。


調查發現1:台灣第一大企業—鴻海 獲利王台積電16年後重回前三名

過去兩年台灣經濟歷經嚴寒,在出口年增率連17個月負成長後,去年十月出口恢復動能,全年經濟成長率保住1.5%。 表現在《天下2000大調查》製造業榜單,儘管上榜的1,350 家企業營收負成長2.84%,但衰退幅度已較上年度3.4%收斂。平均獲利率5.75%也較前一年回升0.78個百分點,顯示大環境景氣低迷,仍有企業突圍。(表4)

表4 2017《天下雜誌》「兩千大調查」
製造業總成績

項目
2016年
2015年
較2015年成長
總營業收入(台幣億元)
262,025.21
269,679.16
-7,653.95
總純益(台幣億元)
15,073.82
13,411.14
1662.68
平均獲利率(%)
5.75
4.97
15.69

台灣第一大企業仍是合併營收4.36兆的鴻海。亞軍則由和碩聯合科技蟬聯(1.16兆)、台積電(9,479.38億)登上第三,擠下廣達電腦(8,939.82億)、仁寶電腦(7,668.1億)。電子五哥中,除了緯創資通,其餘營收均衰退。

台積電曾在2000年排行台灣第二大製造業,但已有11年不在製造業前5名。睽違16年後,台積電第一次重回台灣前三大企業的寶座。(表5)

表5 台積電排名表

年度
台積電排名
2000
2
2001
4
2002
4
2003
5
2004
5
2005
7
2006
6
2007
10
2008
12
2009
12
2010
10
2011
10
2012
8
2013
8
2014
7
2015
6
2016
3

台積電也連續15年蟬聯台灣最賺錢企業。2016台積電稅後獲利3342.47億,占製造業總獲利1.5兆的22%。台積電一家賺的錢,折合7.7家台電(433.6億),11家國泰人壽(301.29億)。台電、國泰人壽分別是服務業、金融業最賺錢公司。

調查發現2:服務業營收成長,獲利率跌破4% 全聯破千億

2016服務業的650家入榜企業中總營收9.3兆,由15年的衰退,一轉為正成長5.84%。不過,服務業平均獲利率3.73%,較去年4.77%大幅降低。顯示不景氣,雖然服務業衝高營收,但恐怕是以低價策略,侵蝕了獲利。(表6)

表6 2017《天下雜誌》「兩千大調查」
服務業總成績

項目
2016年
2015年
成長
總營業收入(台幣億元)
93,016.43
87,883.02
5,133.41
總純益(台幣億元)
3,473.76
4,193.74
-719.98
平均獲利率(%)
3.73
4.77
-21.8

去年董事長換人的長榮航空,在陸客減少的觀光業驟變中,展現長線布局的成果。排名第11名的長榮航空營收1,446.8億,第一次超越中華航空1,410.79億。稅後獲利34.76億,更是華航5.72億的6倍。

全聯超市在擴大消費族群、以生鮮拉高顧客造訪頻次、拉高客單價、展店的四大策略助攻之下,去年營收成長18%,營收首度突破千億。

調查發現3:百大金融業獲利看匯率臉色

在金融業部分,2016百大金融業得利於保險業的高度成長,總營收5.42兆,規模成長11.91%。但受到全球投資市場波動與新台幣匯率升值,平均獲利率7.92%,卻較前一年大降1.71個百分點。迎向逆風,謹慎的風險管控能力,放款資產品質,將成為金融業化險為夷的關鍵。(表7)

表7 《天下雜誌》「2000大調查」
金融業總成績

項目
2016年
2015年
成長
總營業收入(台幣億元)
54,191.86
48,424.16
5,767.7
總純益(台幣億元)
4,290.4
4,665.09
-374.69
平均獲利率(%)
7.92
9.63
-17.76

前十大金融業榜單,南山人壽(6,590.51億)超越富邦人壽(6,124.99億),併入中信金控的台壽保(2,981.57億)首度擠入排行第五。台灣銀行首度被擠出,中信銀成為前十名中唯一銀行。(見表3)

成立30年,台灣ETF基金霸主—元大投信第一次擠入百大榜,營收成長率33.63%。今年也是期貨業表現最好的一年,元大期貨營收29.33億,排行89、群益期貨營收22.55億,排行99。反之,證券業入榜家數僅剩11家,除了永豐與富邦證券,其餘營收都是負成長。

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