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CSR天下CSR指數

天下CSR指數 績效贏中美

天下雜誌第 505 期 2012/09 黃昭勇


不景氣如何選股?天下CSR指數證明,善盡企業社會責任的企業,才是投資不敗標的。

 

天下CSR指數,更打敗美國及港陸同類型指數,績效亮眼,平均每年都有超過一成的投資報酬率。全球經濟籠罩衰退陰影,股市也奄奄一息。台股從○七年八月底的約九千點,一路下滑到約七千四百點,五年來跌幅約一七%。

 

但由「天下企業公民獎」得獎上市櫃公司組成的「天下CSR指數」,五年來則上漲了五五%,平均每年都有一一%的漲幅,展現了在不景氣中的穩健。

 

不僅比大盤好,天下CSR指數表現,還優於同性質的美國的道瓊永續指數(DJSI)、中國的上證公司治理、深證治理指數、香港的恆生可持續發展企業指數。(見表一)

 

元大寶來投信總經理劉宗聖指出,天下CSR獲獎企業,有連續三年獲利的門檻,營運績效比同業競爭者要好。大盤表現不佳,看基本面選股,更加成為投資人最重要的心法。

 

這波股市回檔,不僅價格下跌,台股的成交量,更因機構投資人對前景不看好、成交量縮,從每天平均約一千億元,降到六、七百億元。

 

看CSR投資 全球都夯

 

但天下CSR指數成分股(見表二),過去一個月成交金額超過一百億元的公司,就有台達電、上銀科技、台新金控等十四家。這代表善盡社會責任的企業,不但股價較容易受到肯定,流通性也較佳。

 

全球責任投資,過去二十年有持續擴張的趨勢。今年,簽署聯合國責任投資原則(PRI)的機構,首度超過一千家,資金規模超過三十兆美元,是中國外匯存底的十倍,堪稱是全球最有影響力的市場勢力。

 

《天下雜誌》從○七年起,率先舉辦「天下企業公民獎」評選,從公司治理、企業承諾、社會參與以及環境保護四大面向,評選在台灣CSR做得最好的大型、外商、及中堅型企業,今年參與競逐的企業已超過一百六十家。

連續六年的評選,已成為國內機構投資人的選股參考。退撫基金與勞退基金,都將天下公民企業,列為重要的投資標的。

 

為進一步促進天下CSR企業,與資本市場良性互動,《天下》推出「天下CSR企業指數」,並與國內最早將指數型商品,輸出到海外的元大寶來投信合作。從獲獎企業中,選出上市櫃、得分前二十五名的公司,依據排名由高至低給予權重,編製出天下CSR企業指數。

 

元大寶來投信協理張美媛指出,如果以○七年九月,《天下》首次公布得獎企業的股價為基期,指數設定為一百,到今年公布得獎企業當週最後一個交易日(八月十日)止,天下CSR企業指數,已漲到一五五。平均每年,都有一成左右的報酬率。

 

天下CSR指數編製與選股說明

 

資料來源:《天下雜誌》調查中心、各證券交易所;天下CSR指數由元大寶來投信協助編製

■ 採樣母體:「天下企業公民獎」得獎企業,且在台灣證交所或櫃買中心交易的企業。

■成分股選取方式:從上市櫃得獎企業中,依得分由高至低,選取前25名;並以26名之後的得獎企業(及當年度的非成分股)為候選名單。

■權重計算方式:以成分股在調查中分數高低排名,給予1至25分的級距。分數愈高、權重愈高。例如,第一名得分25分,換算權重為7.69%。

天下CSR企業指數,將每季更新股價資料。同時,追蹤相關獲獎企業,是否有重大違反評選標準的事件發生,以做為每季成分股調整的根據。

9月1日起,天下CSR企業指數已新增東元、聯電、研華、宏正、微星等五檔,同時根據得分的排名調整權重。

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